《科創(chuàng)板日報》6月9日訊（記者 吳旭光）6月8日，納微科技發(fā)布公告稱，擬以現金方式分兩次合計收購浙江福立分析儀器有限公司（下稱“福立儀器”）44.8%股權，收購對價為1.79億元。
從財務數據來看，福立儀器近三年毛利率呈下滑趨勢，2020年-2022年，毛利率分別為57.00%、56.51%和54.26%。值得指出的是，在納微科技發(fā)布此次收購預案前夕，福立儀器進行了2022年年度權益分派，共計派發(fā)現金紅利1460.00萬元。
評估增值率為240%
(資料圖)
資料顯示，福立儀器2016年9月掛牌新三板，在氣相色譜、液相色譜以及在線監(jiān)測等儀器領域擁有一定的產品積累。從標的收購價格來看，此次收購，標的評估增值率較高，納微科技擬以1.79億元的價格收購標的44.8%股權。
根據資產評估報告，納微科技本次評估分別采用資產基礎法和收益法進行評估，以2022年12月31日為基準日，福立儀器股東全部權益價值為4.07億元，評估增值2.87億元，增值率為240%。
對于溢價收購的原因，納微科技董秘辦人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，一方面，公司看好福立儀器未來增長預期，現階段標的公司的色譜、質譜儀器正從低端同質化向高端產品升級；另一方面，福立儀器成立多年，在國內品牌口碑較好，通過二者營銷體系的深度整合，將實現市場份額的進一步提升。
從標的公司業(yè)績表現來看，近三年保持穩(wěn)定增長。2020年-2022年，標的公司營業(yè)收入分別為1.33億元、1.57億元和1.67億元，歸母凈利潤為2581.22萬元、2923.05萬元和3010.93萬元。但在毛利率方面，近三年呈連續(xù)下滑的趨勢，財報顯示，福立儀器毛利率分別為57.00%、56.51%和54.26%。
對此，福立儀器董秘辦人士在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示，主要是近三年，在疫情反復影響下，公司銷售成本有所增加，加之公司每年不斷加大研發(fā)投入等帶來的綜合成本升高，導致整體毛利率產生一定波動。
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，在納微科技發(fā)布此次收購預案前夕，福立儀器進行了2022年年度權益分派，共計派發(fā)現金紅利1460.00萬元。
收購前夕進行高額派息，是否會對福立儀器的可持續(xù)發(fā)展帶來影響，是否有突擊分紅的嫌疑？
福立儀器董秘辦工作人員在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時稱，這個不算是突擊分紅，本次收購前，已經雙方協(xié)商確定過，標的資產在重組過渡期所對應的收益由原始公司股東享有。同時，對于分紅是否會影響福立儀器可持續(xù)發(fā)展，則表示看好其業(yè)務增長預期。
資深投行人士王驥躍對《科創(chuàng)板日報》記者表示，福立儀器重組前期分紅的操作在資本市場比較常見，不屬于違規(guī)規(guī)法行為，但關鍵點還是要看雙方收購交割完成后，標的公司業(yè)績是否能達到預期，否則標的公司凈資產再高也沒有意義。
收購系為延展產業(yè)鏈
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，此次收購福立儀器，已經是納微科技自2021年科創(chuàng)板上市以來的第二次資本運作。
2022年4月，納微科技還曾作價1.13億元收購參股公司蘇州賽譜儀器有限公司（下稱“賽譜儀器”）43.9621%的股權，交割后合計持有后者76.67%股權，成為公司的控股子公司。
賽譜儀器主要從事蛋白純化設備的研發(fā)、生產和銷售。“通過該次收購，雙方可進一步發(fā)揮色譜填料/層析介質和蛋白純化設備的協(xié)同效應。”納微科技董秘辦人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示。
在談及福立儀器與納微科技既有業(yè)務的協(xié)同性時，納微科技董秘辦人士表示，一是看重福立儀器在氣相色譜儀產品方面積累的客戶資源，能夠幫助納微科技開拓除生物醫(yī)藥之外的食品安全、環(huán)境保護、能源化工渠道拓展；二是看重其在液相色譜儀產品創(chuàng)新方面的持續(xù)發(fā)力，一旦銷量得以釋放，將帶動納微科技在傳統(tǒng)填料/層析介質業(yè)務方面的業(yè)績增長。
“屆時，形成賽譜儀器參與藥品合成、納微科技負責生物藥物分離純化，以及福立儀器進行藥品分析檢測，囊括產業(yè)鏈上、中、下游于一體的業(yè)務布局，提升市場競爭力。”其表示。
本次收購完成后，公司的主營業(yè)務不會發(fā)生重大變化。納微科技董秘辦人士表示，未來，納微科技仍從事高性能納米微球材料研發(fā)、規(guī)模化生產、銷售及應用服務等。
不過，伴隨著新冠疫情的減退，納微科技檢測用磁珠需求下降，導致公司Q1凈利潤下降八成。
納微科技公布的2023年一季報顯示，2023Q1實現營收1.32億元，同比減少6.21%；歸母凈利潤1236萬元，同比減少79.71%；扣非歸母凈利潤599萬元，同比減少89.35%。
針對公司接下來的經營預期，納微科技董秘辦人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，目前，公司加大市場開拓力度以及新產品推出。今年一季度，公司與客戶的合作開發(fā)項目中，涉及小分子相關業(yè)務有87個，大分子相關業(yè)務有43個，從項目數量來看，相關業(yè)務運行正常，預計二季度訂單能夠為公司帶來可觀的效益。
