編者按
年度報告是上市公司全年生產(chǎn)經(jīng)營活動的總結(jié)，是投資者決策的重要依據(jù)，也是一線監(jiān)管的重要抓手。年度報告內(nèi)容豐富，可以全方位展示上市公司的競爭實力、治理水平、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，也能反映出盈利質(zhì)量和風(fēng)險狀況。通過年報問詢，可以讓投資者更加聚焦、立體地了解上市公司的真實情況。
【資料圖】
當(dāng)前，交易所正在緊鑼密鼓地推進(jìn)年報審查工作。截至5月18日，滬深交易所已發(fā)出數(shù)百份年報問詢函。
上海證券報對數(shù)百份年報問詢函進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假、規(guī)避退市、業(yè)績變臉、占用擔(dān)保、重組亂象、不當(dāng)減值等成為交易所審查2022年年度報告的焦點(diǎn)。即日起，本報推出“聚焦年報監(jiān)管”欄目，陸續(xù)刊發(fā)年報問詢系列觀察，感受交易所持續(xù)推動提升信息披露質(zhì)量的發(fā)力方向，為投資者了解公司真實情況、上市公司進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量提供參考。
年報披露降下帷幕，交易所對上市公司年報的審核問詢工作也正在有序推進(jìn)。5月17日，深交所向浩豐科技（300419）下發(fā)年報問詢函，針對其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動趨勢與經(jīng)營業(yè)績變動趨勢存在背離等財務(wù)指標(biāo)疑點(diǎn)進(jìn)行問詢，要求公司詳述背后的原因及合理性。
近期，類似的年報問詢還有許多。從現(xiàn)金流指標(biāo)與經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)背道而馳，到存貨減值計提波動較大，再到控股子公司連續(xù)三年虧損，卻未計提商譽(yù)減值……在一份份問詢函中，交易所的“探照燈”由表及里，揪出財報的種種“異象”一問到底。
關(guān)注財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)異常性
營業(yè)收入、凈利潤、經(jīng)營性現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款是衡量上市公司在一段時間內(nèi)經(jīng)營成果及質(zhì)量的重要指標(biāo)。但是單個指標(biāo)的變動往往難以反映企業(yè)真實的業(yè)績狀況，因此在年報審核過程中，交易所往往會通過同期財報多個指標(biāo)變動趨勢的橫向?qū)Ρ取⑼恢笜?biāo)在不同季度之間的變動趨勢對比，有的放矢地挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)異常。
以浩豐科技為例，除相關(guān)財務(wù)指標(biāo)變動趨勢的“蹊蹺”背離外，公司營業(yè)收入季節(jié)性分布不均衡等情況，也引起了交易所的關(guān)注。
據(jù)悉，浩豐科技的業(yè)務(wù)主要聚焦數(shù)字金融、大型企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、政府?dāng)?shù)字化創(chuàng)新等領(lǐng)域。2022年，浩豐科技實現(xiàn)營業(yè)收入10.6億元，同比增長66.41%；歸母凈利潤為3988.8萬元，同比增長250.2%。同期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻是-1.55億元，同比下降9.44%。而且，超過4億元的收入是在2022年第四季度實現(xiàn)的，占全年營業(yè)收入的39.1%。
上海證券報記者梳理同行業(yè)上市公司發(fā)現(xiàn)，雖然部分企業(yè)也有在第四季度集中確認(rèn)收入的季節(jié)性特征，但卻沒有浩豐科技如此高的占比。
對此，交易所要求，浩豐科技結(jié)合所處行業(yè)特征、業(yè)務(wù)模式、收入確認(rèn)政策等說明第四季度營業(yè)收入占比較高的原因及合理性，是否存在跨期確認(rèn)收入的情形。
上海國家會計學(xué)院上市公司年報研究中心主任葉小杰表示，正常情況下，營業(yè)收入與應(yīng)收賬款變動趨勢應(yīng)該一致，營業(yè)收入在各個季度間的分布也應(yīng)該相對均衡。因此上述指標(biāo)一旦出現(xiàn)異常，尤其是跟同行業(yè)相比以及跟以往年度對比出現(xiàn)重大差異，那就會有盈余管理的可能性，會損害財務(wù)報表的真實性和可信度。
*ST弘高（002504）的經(jīng)營性現(xiàn)金流異常變動同樣進(jìn)入交易所的審核視野。數(shù)據(jù)顯示，*ST弘高2022年實現(xiàn)營業(yè)收入1.33億元，同比下降23.02%；歸母凈利潤為-4.94億元，同比下滑33.34%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2434.01萬元，同比增長300.67%。
深交所要求*ST弘高說明報告期營業(yè)收入及凈利潤均下滑的情況下，同期經(jīng)營活動現(xiàn)金流同比大幅增長的原因及合理性。針對*ST弘高去年第四季度大額虧損，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻較前三季度大幅增長的情況，深交所要求公司給出合理的解釋。
葉小杰認(rèn)為，由于收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制的差異，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤會有偏差，但整體趨勢應(yīng)該類似，并且與同行業(yè)公司應(yīng)該具備可比性。通常情況下，上市公司會在現(xiàn)金流量表附注詳細(xì)列出，凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流之間為什么會有差異，問題的關(guān)鍵在于判斷這些調(diào)整項目是否合理。
追問計提大額減值合理性
很長一段時間內(nèi)，對相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行計提大額減值成為部分上市公司財務(wù)洗澡或利潤調(diào)節(jié)的主要手段。尤其是在經(jīng)營業(yè)績差的年份，部分公司會通過計提減值，以尋求下一年度“輕裝上陣”。
“這損害了財務(wù)報表的質(zhì)量。”葉小杰對記者表示，交易所通常會對有財務(wù)洗澡嫌疑的公司給予特別關(guān)注，要求其解釋大額計提減值的合理性。這一方面是向上市公司施加壓力，要求披露更多信息；另一方面是提醒投資者關(guān)注這些事項，規(guī)避可能的投資風(fēng)險。
*ST愛迪（002740）的計提存貨跌價準(zhǔn)備和應(yīng)收賬款減值情況就引來了交易所的連環(huán)追問。數(shù)據(jù)顯示，*ST愛迪2022年存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備期末余額較期初減少631.10萬元。
對此，交易所要求*ST愛迪說明報告期內(nèi)是否計提相應(yīng)的存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備。如否，則要求對比2020年、2021年相關(guān)因素變化情況等因素，解釋報告期內(nèi)未計提的原因及合理性。
2020年*ST愛迪計提存貨減值準(zhǔn)備4.3億元，2021年計提存貨減值準(zhǔn)備8.7萬元。針對上述年度計提存貨減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)的差異，交易所要求公司說明這兩年，尤其是2020年存貨減值準(zhǔn)備的計提依據(jù)及合理性，以及是否存在利用存貨減值準(zhǔn)備進(jìn)行財務(wù)“大洗澡”、跨期調(diào)解利潤的情形。
異常計提要關(guān)注，未計提的部分也需問清楚。在金通靈（300091）的年報問詢函中，交易所就直指其控股子公司林源公司連續(xù)三年虧損卻未計提商譽(yù)減值一事，追問合理性以及本期商譽(yù)減值是否充分。
深挖會計差錯更正真實性
多家公司在披露2022年年報的同時，還對此前年報的多個科目進(jìn)行調(diào)整，引發(fā)監(jiān)管方面的關(guān)注。會計差錯調(diào)整背后涉及的業(yè)務(wù)真實性究竟如何，相關(guān)年報問詢函均要求上市公司說明白、講清楚。
*ST紅相（300427）披露的關(guān)于前期會計差錯更正暨追溯調(diào)整公告，就受到了交易所的犀利問詢。具體來看，交易所要求*ST紅相結(jié)合資金往來和貨物交付情況，說明調(diào)減收入、成本涉及的業(yè)務(wù)活動是否真實發(fā)生。
同時，交易所還在問詢函中直指*ST紅相對前期財報的應(yīng)收賬款、預(yù)付款項等數(shù)據(jù)的調(diào)減，要求公司說明調(diào)減的原因是否系未有真實的業(yè)務(wù)活動作為支撐，以及公司前期是否存在通過虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本的情況。
金通靈對前期重大會計差錯的更正亦讓深交所對其部分交易的真實性產(chǎn)生質(zhì)疑。據(jù)公告，金通靈在2022年財務(wù)報表編制過程中自查發(fā)現(xiàn)以前年度存在重大差錯并進(jìn)行追溯調(diào)整，主要包括營業(yè)收入存在差錯、建造合同的完工進(jìn)度存在差錯；發(fā)放獎金、支付的其他費(fèi)用未及時入賬以及少結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本；存在無經(jīng)濟(jì)實質(zhì)的回款等。
追溯調(diào)整后，金通靈合計調(diào)減2021年初未分配利潤4.68億元，2021年凈利潤從1986.30萬元調(diào)整為-4804.57萬元，但尚未更正相關(guān)年度財務(wù)報表。針對公司提到的“無經(jīng)濟(jì)實質(zhì)回款”，交易所要求金通靈解釋無經(jīng)濟(jì)實質(zhì)回款涉及的銷售合同或項目、交易對方、交易發(fā)生背景等內(nèi)容以及差錯發(fā)生原因，并核實說明相關(guān)交易是否真實、具有商業(yè)實質(zhì)。
